Angaben zur Wertentwicklung

Historische Wertentwicklung

Die Smart Money Portfolios (beispielsweise LIQID Global+) wurden im Dezember 2024 aufgelegt. Die dargestellte Rendite nach Kosten setzt sich deshalb aus der tatsächlichen Rendite und aus der simulierten Rendite eines Private-Equity-Index für die Private-Equity-Bemischung zusammen. 

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Für die Simulation wurden dabei die Portfoliogewichte von LIQID Global, LIQID Global Future oder LIQID Select und des jeweils vorgesehenen Private-Equity-Anteils wiederhergestellt, wenn der Private-Equity-Anteil um mehr als 10 (5) Prozentpunkte nach oben (unten) von der Zielgewichtung abweicht. Bei Umschichtungen werden Transaktionskosten auf das gehandelte Portfoliovolumen berücksichtigt.

 

Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 75 Prozent aus Buyout-Investments (Preqin Buyout Index), zu 10 Prozent aus Growth-Investments (Preqin Growth Index) und zu 15 Prozent aus Liquidität (DBCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT.

 

Um monatliche Renditen in Euro abzubilden, wurden die Preqin-Daten linear interpoliert und mit dem jeweiligen US-Dollar-Tagesschlusskurs umgerechnet. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.

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Historische Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Ihres Portfolios. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als in den historischen Wertentwicklungen und Simulationen dargestellt. 

Projizierte Wertentwicklung

Mögliche Entwicklung Ihres Portfolios nach Kosten in einem guten, mittleren und schlechten Szenario. Bei der Berechnung der Prognose über 10 Jahre wurden neben der erwarteten Rendite auch mögliche Wertschwankungen der Strategie berücksichtigt.

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Das schlechte Szenario zeigt die untere Grenze des 90-%-Konfidenzintervalls, das mittlere Szenario den Punktschätzer und das gute Szenario die obere Grenze des 90-%-Konfidenzintervalls der erwarteten simulierten kumulierten Wertentwicklung. Die Simulationen basieren auf der Annahme, dass mehrperiodig-aufgezinste Renditen lognormal verteilt sind. Der projizierte Gewinn oder Verlust basiert auf den langfristigen Kapitalmarktannahmen der LGT. Der tatsächliche Gewinn oder Verlust hängt von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Alle Werte sind vor persönlichen Steuern und Inflation dargestellt. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf komplexen Kapitalmarktmodellen, können aber nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Änderungen in der Besteuerung können zu Abweichungen führen.

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Historische Wertentwicklungen und Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Ihres Portfolios. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als in den historischen Wertentwicklungen und Prognosen dargestellt.

Wertentwicklung in Krisenzeiten

LIQID Global+

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Die gezeigte Wertentwicklung in Krisenzeiten von LIQID Global+ geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der LIQID Global+ Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.

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Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch einen ETF, ETC bzw. ELTIF im LIQID Global+ Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten ETF- und ETC-Kosten sowie die Vermögensverwaltungsgebühr abgezogen.

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Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 75 Prozent aus Buyout-Investments (Preqin Buyout Index), zu 10 Prozent aus Growth-Investments (Preqin Growth Index) und zu 15 Prozent aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die quartalsweise veröffentlichten Preqin-Daten linear interpoliert.

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Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet.

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Anlageklasse Index Zeitraum Produktkosten
Aktien Schwellenländer MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets 31.12.1999 – heute 0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika MSCI Daily Total Return Net USA 31.12.1999 – heute 0,07 % p. a.
Aktien Europa MSCI Europe Net Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,12 % p. a.
Aktien Japan MSCI Japan Net Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,12 % p. a.
Aktien Pazifik ex-Japan MSCI Pacific ex Japan Net Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,15 % p. a.
Euro-Staatsanleihen Bloomberg Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index 31.12.1999 – heute 0,09 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
Bloomberg Euro-Aggregate Index		 29.09.2000 – heute
31.12.1999 – 29.09.2000		 0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Value Hedged EUR
Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index		 29.09.2006 – heute
31.12.1999 – 29.09.2006		 0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen Bloomberg Global High Yield Index TR Euro Hedged 31.12.1999 – heute 0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index 31.12.1999 – heute 0,45 % p. a.
Gold LBMA Gold Price PM USD 31.12.1999 – heute 0,36 % p. a.
Rohstoffe Bloomberg Commodity Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,19 % p. a.
Liquidität DB Euro Overnight Rate Index 31.12.1999 – heute 0,085 % p. a.
Private Equity Private-Equity-Index 31.12.1999 – heute In Renditen bereits enthalten.

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Historische Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Ihres Portfolios. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als in den historischen Wertentwicklungen und Simulationen dargestellt. 

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Quelle: LIQID, Preqin.

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LIQID Global

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Die gezeigte Wertentwicklung in Krisenzeiten von LIQID Global geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der LIQID-Global-Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.

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Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch einen ETF bzw. ETC im LIQID-Global-Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten ETF- und ETC-Kosten sowie LIQID-Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.

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Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro. umgerechnet.

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Anlageklasse Index Zeitraum Produktkosten
Aktien Schwellenländer MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets 31.12.1999 – heute 0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika MSCI Daily Total Return Net USA 31.12.1999 – heute 0,07 % p. a.
Aktien Europa MSCI Europe Net Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,12 % p. a.
Aktien Japan MSCI Japan Net Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,12 % p. a.
Aktien Pazifik ex-Japan MSCI Pacific ex Japan Net Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,15 % p. a.
Euro-Staatsanleihen Bloomberg Series-E Euro Govt 1-10 Yr Bond Index 31.12.1999 – heute 0,09 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
Bloomberg Euro-Aggregate Index		 29.09.2000 – heute
31.12.1999 – 29.09.2000		 0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Value Hedged EUR
Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index		 29.09.2006 – heute
31.12.1999 – 29.09.2006		 0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen Bloomberg Global High Yield Index TR Euro Hedged 31.12.1999 – heute 0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index 31.12.1999 – heute 0,45 % p. a.
Gold LBMA Gold Price PM USD 31.12.1999 – heute 0,36 % p. a.
Rohstoffe Bloomberg Commodity Total Return Index 31.12.1999 – heute 0,19 % p. a.
Liquidität DB Euro Overnight Rate Index 31.12.1999 – heute 0,085 % p. a.

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Historische Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung Ihres Portfolios. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als in den historischen Wertentwicklungen und Simulationen dargestellt. 

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Quelle: LIQID.

Kapitalanlagen bergen Risiken. Der Wert Ihrer Anlage kann sowohl sinken als auch steigen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust Ihres investierten Kapitals erleiden. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen dienen nicht als verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Bitte beachten Sie unsere Risikohinweise.

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