Zertifizierung durch das Institut für Vermögensaufbau

LIQID Global Future bietet Anlegern eine Vermögensverwaltung, die ökologische und soziale Merkmale berücksichtigt, ohne dass dafür wesentliche Einbußen beim Risiko oder der Ertragserwartung in Kauf genommen werden müssen. Daher lassen wir neben dem Nachhaltigkeitsprofil des Portfolios auch das Rendite-Risiko-Profil zertifizieren.

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In der Vergangenheit bedeutete eine nachhaltig ausgerichtete Kapitalanlage für Kunden häufig Abstriche bei Kriterien, die in der Vermögensverwaltung zentral sind: Rendite, Risiko, Liquidität, Diversifikation und Kosten. Nachhaltige Anlagen konzentrierten sich häufig auf bestimmte Themen wie erneuerbare Energie und E-Mobilität und nahmen dafür Klumpenrisiken und eine niedrigere Ertragserwartung in Kauf. Bestimmte Regionen, Sektoren und Währungen wurden sogar ganz ausgeschlossen.

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Ein Beispiel: Aktien und Anleihen aus Schwellenländern haben in der Regel ein schlechteres Nachhaltigkeitsrating als vergleichbare Anlagen aus Industrieländern und werden daher häufiger ausgeschlossen, falls das übergeordnete Anlageziel das Nachhaltigkeitsprofil des Portfolios ist. Gründe für die schlechteren Ratings sind u. a. ein höheres Ausmaß an Korruption sowie Kontroversen im Zusammenhang mit Umwelt- und Menschenrechten. Aus Sicht eines professionellen Vermögensverwalters gehören Schwellenländer dennoch in jedes diversifizierte Portfolio. Hinzu kommt: Die Förderung von nachhaltigen Wirtschaftsaktivitäten kann in Schwellenländern sogar größere Veränderungen bewirken als in Industrieländern.

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Mit LIQID Global Future haben wir uns zum Ziel gesetzt, die optimale Balance in diesem Spannungsfeld zu erreichen. Wir erzielen gegenüber einem nach ökonomischen Gesichtspunkten vergleichbaren Marktportfolio ein deutlich besseres Nachhaltigkeitsprofil und eine geringere CO₂-Intensität. Durch die strategische Anlageaufteilung ist das Rendite-Risiko-Profil dennoch weiterhin sehr ähnlich wie das eines nicht nachhaltig ausgerichteten Portfolios.

Die Zertifizierung des IVA besteht aus zwei Teilen: der Zertifizierung des Rendite-Risiko-Verhältnisses und der Zertifizierung des Nachhaltigkeitsprofils.

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Zertifizierung des Rendite-Risiko-Verhältnisses

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Eine erfolgreiche Zertifizierung sagt aus, dass das untersuchte Portfolio mindestens vier aus fünf Prüfkriterien erfüllt:

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• Struktursicherheit: Der Portfolioanbieter unterliegt der staatlichen Finanzmarktaufsicht und verfügt hinsichtlich seiner wirtschaftlichen, personellen und administrativen Ressourcen über die notwendige Solidität, um langfristig professionelle Vermögensverwaltung betreiben zu können. Die Vermögensgegenstände des Portfolios sind rechtlich vom Vermögen des Portfolioanbieters getrennt und so strukturiert, dass das Totalverlustrisiko für Investoren ausgeschlossen ist.
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• Risikostreuung: Das Risiko des Portfolios ist nicht deutlich höher, als zum Erreichen der langfristig angestrebten Renditeziele notwendig ist, und dabei so breit über Risikofaktoren gestreut, dass keine Risikokonzentrationen bestehen, die das Portfolio als Core-Investment für das jeweilige Anlageziel untauglich machen.
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• Produktumsetzung: Es besteht eine fachliche Passung zwischen den strategischen Zielen des Portfolios und den Finanzinstrumenten, mit denen sie umgesetzt werden. Dabei erfolgt der Einsatz strukturierter Produkte in einem angemessenen Verhältnis zu Direktinvestments und in fachlich sinnvoller Weise.
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• Kosten: Es besteht eine Passung zwischen den strategischen Zielen des Portfolios und den äußeren und inneren Kosten des Portfolios. Die Kosten bewegen sich somit in einem marktüblichen Rahmen und erreichen insbesondere keine Höhe, die das langfristig angestrebte Renditeziel grundsätzlich infrage stellt. Bei der Produktumsetzung wird so weit wie möglich auf Produkte mit hoher Kostenbelastung und auf Schachtelkonstruktionen verzichtet.
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• Transparenz: Alle für einen Anleger relevanten Aspekte des Portfolios sind einer externen Analyse zugänglich. Dies betrifft insbesondere Anlagerichtlinien, historische Renditen, Gebührenstrukturen sowie Art und Funktionsweise der gehaltenen Finanzinstrumente.

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Mittels einer Analyse der Portfoliostruktur und verschiedener historischer und simulierter Stresstests wird ermittelt, ob die Risiken dieses Portfolios in einem ausgewogenen Verhältnis zu seinen Renditechancen stehen. Das Gesamturteil wird auf einer fünfstufigen Skala von 1 bis 5 Sternen vergeben.

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Zertifizierung der Nachhaltigkeit

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Im Rahmen der Zertifizierung der Nachhaltigkeit wir auf Basis der Daten mehrerer unabhängiger ESG-Ratinganbieter die gesamte Portfoliostruktur durchleuchtet und nach den folgenden Kategorien bewertet:

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• Aufteilung nach ESG-relevanten Bewertungskategorien: Zunächst wird transparent angegeben, für welchen Anteil des Portfolios eine Bewertung aus ESG-Perspektive durchgeführt werden kann. Je höher dieser Anteil, desto aussagekräftiger ist das Rating für die Gesamtstruktur.

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• Verteilung der Ratings im Vergleich zur Benchmark: Der Vergleich zeigt eine Aufteilung der Wertpapiere des bewertbaren Teils des analysierten Portfolios und die Qualität des ESG-Ratings im Vergleich zur Aufteilung eines im rein ökonomischen Sinne vergleichbaren globalen Marktportfolios.

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• Höchstgewichtete Positionen mit bestem und niedrigstem Rating: Die Wertpapiere mit höchstem und niedrigstem Anteil werden auf einer Skala von 1 bis 5 Bäumen bewertet und nach Gewicht tabellarisch aufgeführt.

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• CO₂-Intensität im Vergleich zur Benchmark: Die Emissionen aller im Portfolio enthaltenen Unternehmen und Emittenten werden in Tonnen CO₂ pro Million US-Dollar Umsatz aggregiert und mit denen eines im rein ökonomischen Sinne vergleichbaren globalen Marktportfolios verglichen.

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Die ökologische und soziale Nachhaltigkeit der Unternehmen und Organisationen, in die das Portfolio investiert, wird zu einer ESG-Gesamtbewertung aggregiert. Diese bewertet die Nachhaltigkeit des Portfolios auf einer fünfstufigen Skala mit 1 bis 5 möglichen Bäumen.

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Die Zertifizierung durch das IVA erfolgt quartalsweise und bietet Ihnen Einblicke in die unterschiedlichen Ratingkategorien, die Prüfkriterien durch das IVA und die Ergebnisse im Detail.

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Im Abschnitt Zertifizierung des Portfolios finden Sie Angaben zum Rendite-Risiko-Profil Ihres Portfolios sowie historische und simulierte Stresstests.

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Im Abschnitt Zertifizierung der Nachhaltigkeit finden Sie eine ESG-Bewertung der einzelnen Portfoliopositionen sowie einen Vergleich der CO₂-Intensität Ihres Portfolios mit der nicht nachhaltig orientierten Benchmark.

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Eine Verteilung der Ratings im Vergleich zur Benchmark für alle Portfolios finden Sie unter diesem Link. Unter den folgenden Links finden Sie die ausführlichen Zertifizierungsberichte zu den einzelnen Risikokategorien:

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• Konservativ: für Global Future Portfolios der Risikoklassen 10, 20 und 30
• Ausgewogen: für Global Future Portfolios der Risikoklassen 40, 50 und 60
• Gewinnorientiert: für Global Future Portfolios der Risikoklassen 70, 80 und 90
• Aktienbasiert: für das reine Aktienportfolio Global Future 100

Alle zehn LIQID Global Future Portfolios erhalten die Höchstwertung mit 5 von 5 möglichen Sternen und das Gesamturteil: Ausgezeichnetes Rendite-Risiko-Verhältnis.

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Was bedeutet das Ergebnis?

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Das IVA kommt zum Gesamturteil, dass alle zehn LIQID Global Future Portfolios langfristig ausgezeichnet für den Vermögensaufbau geeignet sind. Insgesamt zeigen die Ergebnisse, dass die Risiken der Portfolios in einem ausgewogenen Verhältnis zu den Renditechancen stehen. Das bedeutet, dass mit jedem einzelnen untersuchten Portfolio nicht mehr Risiko eingegangen wird, als zur Erreichung der angestrebten Renditechance angemessen ist.

Alle zehn LIQID Global Future Portfolios erhalten die Höchstwertung mit 5 aus 5 möglichen Bäumen und das Gesamturteil: Sehr hoher ESG-Score relativ zur Benchmark.

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Was bedeutet das Ergebnis?
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Das IVA kommt zum Gesamturteil, dass alle zehn LIQID Global Future Portfolios sich gut für Investitionen eignen, bei denen die Förderung ökologisch und sozial nachhaltiger Wirtschaftsaktivitäten ein wesentliches Anliegen darstellt. Das bedeutet, dass die ökologische und soziale Nachhaltigkeit der Unternehmen und Organisationen, in die in diesem Portfolio investiert wird, von mehreren unabhängigen ESG-Ratingagenturen sehr viel positiver bewertet wird als ein im rein ökonomischen Sinne vergleichbares Marktportfolio.