LIQID Private Equity NXT:
‍Fakten, Dokumente & FAQs

Nein. Anteile an NXT können Sie aktuell nur über die Webseite von LIQID kaufen. Das ist notwendig, um reibungslose Abläufe und ein individuelles Reporting im LIQID-Dashboard zu ermöglichen.

Ja. Anteile an NXT können Sie auch gemeinsam mit einer anderen Person kaufen. Wählen Sie unter „Kundenbeziehung“ in der Registrierung einfach „Gemeinschaftsdepot“ aus.
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Ja. Anteile an NXT können Sie auch für eine minderjährige Person kaufen. Wählen Sie unter „Kundenbeziehung“ in der Registrierung einfach „Depot für Minderjährige“ aus.

Ja. Anteile an NXT können Sie auch als juristische Person kaufen. Wählen Sie unter „Kundenbeziehung” in der Registrierung einfach „Firmendepot” aus.

Bitte beachten Sie, dass es bei NXT anders als bei LIQID Private Equity PRO keine steuerlichen Vorteile für vermögensverwaltende Gesellschaften gibt. Aufgrund des operativen Aufwands besteht für juristische Personen eine höhere Mindestanlagesumme.

Anlagen in ELTIFs werden deutlich schneller als bei klassischen Private-Equity-Fonds, aber langsamer als bei ETFs investiert.

Kauforder für NXT müssen vor dem Zeichnungsschluss, rund 20 Tage vor dem monatlichen Handelstag, bei LIQID platziert werden. Andernfalls werden sie erst im darauffolgenden Monat berücksichtigt. Die genauen Fristen erfahren Sie auf unserer Webseite. Lastschriften für Sparpläne werden am ersten Bankarbeitstag im Monat eingezogen und automatisch am Handelstag investiert.¹

Der aktuelle Nettoinventarwert (NAV), also der Preis von NXT, wird monatlich ermittelt und 18 Arbeitstage nach dem Handelstag am Abrechnungstag veröffentlicht. Wenig später wird er auch im LIQID-Dashboard angezeigt.

¹ Der Handelstag wird im Prospekt als „Bewertungsstichtag“ bezeichnet.

Im LIQID-Dashboard: Dort können Sie den Handelsstatus Ihrer Anlage sowie die Wertentwicklung, geografische und sektorale Aufteilung Ihrer Beteiligung verfolgen. Informationen zu den Unternehmen in Ihrem Portfolio finden Sie zeitnah in der NXT Dealcorner.

Ganz einfach per Überweisung: Sie überweisen die gewünschte Aufstockung auf Ihr LIQID-Verrechnungskonto und vermerken im Verwendungszweck die Nummer, die Sie im Dashboard neben Ihrem NXT-Portfolio unter „Anlagebetrag erhöhen“ finden.

Ganz einfach: Wir ziehen Ihre Sparrate am ersten Arbeitstag im Monat von Ihrem Referenzkonto ein und leiten sie automatisch zur Investition im nächsten Handelszyklus weiter.

Ganz einfach über unser Service-Team: Wenden Sie sich einfach an service@liqid.de, wir kümmern uns um alles weitere. Beachten Sie dabei: die monatliche Sparrate muss mindestens 200 Euro betragen.

Formal sind sie verschieden, praktisch gibt es keinen großen Unterschied. 

Bei einem Verkauf (dem sog. „Matching“) werden Ihre Anteile an NXT zum aktuellen Nettoinventarwert (NAV) an neu eintretende Anleger:  innen verkauft und der Erlös an Sie überwiesen. Formal fließt der Kaufpreis also zwischen verkaufenden und kaufenden Anleger:  innen. Das Fondsvolumen verändert sich nicht.

Bei einer Rückgabe werden Ihre Anteile hingegen zum aktuellen Nettoinventarwert (NAV) vom Fonds selbst gekauft. Der Kaufpreis wird aus der Liquiditätsreserve des Fonds bezahlt und an Sie überwiesen. Im Ergebnis reduziert sich das Fondsvolumen um den Verkaufserlös.   

Ob eine Veräußerung als Verkauf und Rückgabe behandelt wird, macht für Sie keinen wirtschaftlichen Unterschied und hängt von der Entwicklungsphase von NXT ab:
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• In der Aufbauphase, die erwartungsgemäß spätestens in Q3 2026 enden wird, können Sie Anteile nur durch einen Verkauf an neu eintretende Anleger:  innen (das sog. „Matching“) veräußern. Verkäufe werden am monatlichen Handelstag abgewickelt.¹ Ob und wie schnell Ihre Anteile verkauft werden können, hängt von der Nachfrage ab. Das Matching gibt Anleger:  innen also keine Garantie oder einen Anspruch darauf, ihre Anteile zu veräußern. Der Verkaufspreis entspricht dem aktuellen Nettoinventarwert (NAV) von NXT. ²
• Nach der Aufbauphase sind neben Verkäufen auch Rückgaben an den Fonds möglich. Sofern eine gewünschte Veräußerung durch einen Verkauf („Matching“) am monatlichen Handelstag operativ darstellbar ist, werden Ihre Anteile wie in der Aufbauphase an neu eintretende Anleger:  innen verkauft.² Ansonsten werden Ihre Anteile am letzten Tag des Quartals, das auf die Anmeldung der gewünschten Veräußerung folgt, an den Fonds zurückgegeben. Eine am 15. Dezember angemeldete Veräußerung findet in diesem Fall also am 31. März statt. In beiden Fällen entspricht der Verkaufspreis dem aktuellen NAV.³ 

Um den Erfolg des Fonds nicht zu belasten, können Rückgaben auf 5 Prozent des Fondsvolumens pro Quartal bzw. 20 Prozent pro Jahr beschränkt werden. In außergewöhnlichen Umständen wie starken Marktverwerfungen ist eine temporäre Beschränkung darüber hinaus möglich.<sup>4

‍</sup>Weitere Details finden Sie in den Produktinformationen.

¹ Der Handelstag wird im Prospekt als „Bewertungsstichtag“ bezeichnet. Veräußerungen müssen rund 20 Tage vor dem monatlichen Handelstag, dem letzten Bankarbeitstag in Luxemburg, angemeldet werden. Die genauen Fristen erfahren Sie von unserem Service-Team.
‍² Sofern mehr Verkaufs- als Kauforder vorliegen, wird Ihre Verkaufsorder anteilig bedient und der verbleibende Teil Ihrer Order im darauffolgenden Monat erneut zum Verkauf gestellt. Aktuell ist es nicht geplant, die im Prospekt vorgesehene Matching-Gebühr zugunsten verbleibender Anleger: innen einzunehmen.
‍³ Rückgabefrist vorbehaltlich rechtlicher Änderungen.
‍⁴ Sofern es Einschränkungen gibt, gelten diese anteilig für alle Rückgaben im jeweiligen Quartal.

Wie bei allen semi-liquiden Fonds ist ein Verkauf oder eine Rückgabe von Anteilen bei NXT nicht garantiert. 

Ob Sie Ihre Anteile an neu eintretende Anleger:  innen verkaufen können, hängt von der Nachfrage ab. Falls zum Zeitpunkt des gewünschten Verkaufs keine oder nur wenige Kauforders von anderen Anleger:  innen vorliegen, ist ein Verkauf nicht oder nur teilweise möglich. In letzterem Fall wird Ihre Order anteilig bedient und der verbleibende Teil der Order im darauffolgenden Monat erneut zum Verkauf gestellt.

Um den Erfolg von NXT nicht zu belasten, können die nach der Aufbauphase möglichen quartalsweisen Rückgaben auf 5 Prozent des Fondsvolumens pro Quartal bzw. 20 Prozent pro Jahr beschränkt werden. In außergewöhnlichen Umständen wie starken Marktverwerfungen ist eine Beschränkung darüber hinaus möglich. Sofern es Einschränkungen gibt, gelten diese anteilig für alle Rückgaben im jeweiligen Quartal. Veräußerungen müssen rund 20 Tage von dem monatlichen Handelstag, dem letzten Bankarbeitstag in Luxemburg, angemeldet werden.¹ Die genauen Fristen erfahren Sie von unserem Service-Team.

Details finden Sie in den Produktinformationen.

Ja. Eine direkte Übertragung von Anteilen an andere, wie zum Beispiel in Erbfällen, ist jederzeit über LIQID möglich. Wenden Sie sich einfach an unser Service-Team: service@liqid.de

Grund dafür ist die Planungssicherheit. In der Aufbauphase baut NXT sein Portfolio auf. Über Zeit soll dieses rund 100 Unternehmensbeteiligungen, diversifiziert nach Transaktionsarten, Regionen und Branchen, umfassen.

Um eine gewisse Planbarkeit zu gewährleisten, sind in der Aufbauphase keine Rückgaben möglich. Dennoch können Sie Ihre Anteile bereits dann zum Verkauf an neu eintretende Anleger:  innen stellen (das sog. „Matching“). Ob und wie schnell Anteile verkauft werden können, hängt von der Nachfrage anderer Anleger:  innen ab. Das Matching gibt Anleger:  innen also keine Garantie oder einen Anspruch darauf, ihre Anteile zu veräußern.
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Details finden Sie in den Produktinformationen.

Offiziell wird die Aufbauphase von NXT erwartungsgemäß spätestens in Q3 2026 enden. In der Praxis ist es wahrscheinlich, dass NXT schon deutlich früher ein breit diversifiziertes Portfolio aufbauen wird.

Ein klassischer Private-Equity-Fonds braucht mehrere Jahre, um ein Portfolio an vielversprechenden Unternehmensbeteiligungen aufbauen. Denn die Identifikation, Prüfung und Durchführung jeder einzelnen Transaktion kostet Zeit. In der Zwischenzeit tragen Anleger: innen einerseits Kosten und warten andererseits darauf, dass ihr Kapital endlich zum Einsatz kommt.

Mit der Co-Investment-Strategie von NXT geht der Portfolioaufbau und somit auch der Kapitaleinsatz deutlich schneller. Dafür gibt es drei Gründe:
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• Fertig verhandelte Transaktionen: Während ein einzelner Private-Equity-Fonds mögliche Beteiligungen mühselig identifizieren, prüfen und verhandeln muss, entscheiden Co-Investoren über eine Teilnahme an bereits fertig verhandelte Transaktionen. Obwohl sie diese eingehend prüfen, bauen sie dabei auf der Vorarbeit der Partnerfonds auf. Und das spart Zeit.  
• Regelmäßiger Deal Flow: Ein einzelner Private-Equity-Fonds beteiligt sich über seine 10 bis 12-jährige Laufzeit an typischerweise 10 bis 15 Unternehmen. Großinvestoren hingegen bauen über Jahre beste Beziehungen mit fast allen führenden Fonds auf, und bekommen entsprechend regelmäßig attraktive Co-Investments angeboten. Unser Partner Neuberger Berman wird im Schnitt zu über 10 Co-Investment-Transaktionen pro Woche eingeladen. Selbst wenn nur jede zehnte einer Prüfung standhält und zu NXT passt, ermöglicht dieser aktive Deal Flow einen deutlich schnelleren Kapitaleinsatz, als es bei einem klassischen Fonds der Fall ist.
• Bestehende Beteiligungen: Um den Aufbau eines neuen Portfolios zu beschleunigen, können Großinvestoren wie Neuberger Berman abschließend auf bereits bestehenden Private-Equity-Beteiligungen zugreifen. Diese erwerben sie zu meist sehr attraktiven Konditionen von anderen professionellen Investoren. Weil sich die erworbenen Unternehmen bereits in der Entwicklungsphase befinden, sind sowohl Wertsteigerungen als auch Exits deutlich schneller wahrscheinlich als bei neu durchgeführten Transaktionen.

Abschließend ist die für Anleger: innen optimale Aufbauphase auch eine Frage der Balance: einerseits soll ein Portfolio schnellstmöglich stehen, andererseits muss jedes Investment höchste Ansprüche erfüllen. Vor diesem Hintergrund ist die Aufbauphase von NXT konservativ auf zwei Jahre angelegt

Nein. Denn NXT ist so konstruiert, dass Ihr Kapital möglichst schnell investiert wird und frühzeitig von Wertsteigerungen profitieren kann.

Mit der Co-Investment-Strategie von NXT wird Ihr Kapital deutlich schneller als bei klassischen Private-Equity-Fonds investiert. Bereits in der Aufbauphase wird NXT selektiv in bereits bestehenden Beteiligungen von führenden Managern investieren. Weil sich diese Unternehmen bereits in der Entwicklung befinden, sind sowohl zeitnahe Wertsteigerungen als auch mittelfristige Exits hier wahrscheinlicher als bei neu durchgeführten Transaktionen.

Darüber hinaus gilt es wie bei jedem Private-Equity-Investment auch bei NXT zu beachten, dass der genaue Zeitpunkt von Wertsteigerungen oder Exits weder planbar noch exakt vorhersehbar ist. Noch mehr als am Aktienmarkt ist ein versuchtes Optimieren der Rendite durch ein „Timing“ von Einstieg und Ausstieg also zum Scheitern verurteilt. Stattdessen stellt ein mehrjähriger Anlagehorizont die beste Grundlage für einen langfristigen Anlageerfolg dar.

Private-Equity-Fonds laden ausgewählte Großinvestoren ein, sich direkt an ihren Transaktionen zu beteiligen. Dafür gibt es zwei gute Gründe:

Erstens spielen Beziehungen auch in Private Equity eine wichtige Rolle. Obwohl die Fonds der besten Manager oft überzeichnet sind, schätzen sie jahrelang zuverlässige Großinvestoren wie Neuberger Berman. Um diese Beziehungen zu stärken und zukünftige Investitionen wahrscheinlicher zu machen, ermöglichen sie Co-Investments.

Großinvestoren bieten Co-Investments erhebliche Vorteile, weil sie ohne die üblichen Verwaltungsgebühren und Gewinnbeteiligungen auskommen, was sich positiv auf die Rendite auswirkt. Einigen Großinvestoren sind Co-Investments inzwischen so wichtig, dass sie ein anteiliges Co-Investment-Recht einfordern: Für jeden Euro, den sie in den Fonds eines Managers investieren, möchten sie einen bestimmten Anteil direkt investieren können.

Zweitens sind Co-Investments auch für Fondsmanager vorteilhaft, weil sie die Finanzierung großer Transaktionen ermöglichen und gleichzeitig Flexibilität bieten. Manager können aktiv entscheiden, wie viel Kapital sie in ein bestimmtes Unternehmen investieren und den Rest ihren Co-Investoren anbieten. Um die Beziehung mit diesen zu stärken, bieten Manager ihren besten Investoren selbstverständlich nur Beteiligungen an, von denen sie selbst überzeugt sind.

Mit welchen Private-Equity-Fonds NXT investiert, wird sich über Zeit ändern. Dennoch können sich Anleger: innen auf einige Konstanten verlassen.

In der Aufbauphase baut NXT ein diversifiziertes Portfolio aus rund 100 sorgfältig geprüften Unternehmensbeteiligungen auf. Dabei ist es zu erwarten, dass NXT nicht nur in neu durchgeführten Transaktionen investiert, sondern auch bestehende Beteiligungen zu attraktiven Konditionen erwirbt. Weil sich diese Unternehmen bereits in der Entwicklungsphase befinden, kann das schnellere Wertsteigerungen und einen entsprechend kurzfristigeren Verkauf bedeuten. Mögliche Erlöse werden im Anschluss zeitnah in neue Beteiligungen investiert. Somit bleiben Anleger: innen konstant investiert und profitieren vom Zinseszinseffekt auf ihr Investment.

Nicht nur das Portfolio, sondern auch die Fonds, mit denen NXT gemeinsam investiert, werden sich mit Käufen, Verkäufen und Wiederanlagen über Zeit also regelmäßig ändern. Auf gewisse Konstanten können sich Anleger: innen dennoch verlassen:
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• Das Co-Investment-Team von Neuberger Berman investiert seit 2009 mit einem differenzierten Prozess, der eine konsistente Erfolgsbilanz vorlegen kann. 
• Weil Neuberger Berman einer der weltweit größten Investoren in Private Equity ist, wird das Team zu im Schnitt über 10 Co-Investments pro Woche eingeladen. Bei der Auswahl der besten Transaktionen kann es also äußerst wählerisch sein.
• Aus demselben Grund arbeitet Neuberger Berman mit fast allen führenden Private-Equity-Managern. Seit 2009 hat es weltweit mit über 180 von ihnen investiert. Darunter finden sich bekannte Namen wie Advent, Apax, Apollo, BC Partners, Blackstone, Carlyle, Cinven, CVC, EQT, KKR, TPG und Warburg Pincus, aber auch Spezialisten wie Acquiline, Clayton, Dubilier & Rice, FTV, Hellman & Friedman, L Catterton, Oakley Capital und TH Lee.

Welche Unternehmen auch immer sich zu gegebener Zeit im Portfolio von NXT befinden – Anleger: innen können sicher sein: sie wurden sorgfältig ausgewählt und erfüllen höchste Ansprüche.

Das Co-Investment-Team von Neuberger Berman nutzt einen systematischen Investmentprozess, der eine konsistente Erfolgsbilanz vorweisen kann. Bei der Auswahl der besten Co-Investments für NXT wird es von den Experten von LIQID unterstützt.

Als einer der weltweit größten Investoren in Private Equity verfügt Neuberger Berman über einen einzigartigen Zugang zu attraktiven Co-Investments. Sein Team von über 300 Private-Equity-Experten pflegt enge Beziehungen zu nahezu allen relevanten Private-Equity-Managern und wird im Schnitt zu über 10 Co-Investment-Transaktionen pro Woche eingeladen. Seit 2009 hat es mit mehr als 180 renommierten Managern in über 400 Transaktionen investiert.  

Auch LIQID investiert für seine Kunden seit 2017 in die weltweit führenden Private-Equity-Fonds. In Summe hat es Beteiligungen an über 60 Fonds gezeichnet und in diesem Zusammenhang umfangreiche Erfahrung mit den Bedürfnissen von anspruchsvollen Privatanleger: innen gesammelt.

Gemeinsam folgen die beiden Partner bei NXT einem dreistufigen Investmentprozess:
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• Zunächst wird jede mögliche Unternehmensbeteiligung eingehend geprüft. Hierfür untersuchen die Experten von Neuberger Berman u.a. die Branche, das Wettbewerbsumfeld, die Nachhaltigkeit und Skalierbarkeit des Geschäftsmodells, das Potenzial für künftiges Wachstum und relevante operative Treiber. Neben historischen Finanzdaten werden Projektionen für zukünftige Kapitalflüsse entwickelt. Auch das Management des Unternehmens wird hinsichtlich seiner Erfahrung und Fähigkeit zur Umsetzung von Wachstums- und Wertschöpfungsinitiativen bewertet. Abschließend werden verschiedene Methoden zur Bewertung herangezogen und mögliche Ausstiegsszenarien modelliert. 
• Zweitens werden die mitinvestierenden Private-Equity-Manager geprüft. In fast allen Fällen hat Neuberger Berman bereits in ihre Fonds investiert und sie deshalb einer eingehenden Due Diligence unterzogen. Dennoch werden die relevanten Erfahrungen und konkreten Pläne für die individuelle Unternehmensbeteiligung noch einmal hinterfragt.
• Drittens wird die mögliche Beteiligung im Zusammenhang mit anderen bereits bestehenden Beteiligungen im Co-Investment-Portfolio geprüft. Wie passt sie zur übergreifenden Strategie? Führt sie zu einer sinnvollen Diversifikation oder möglichen Klumpenrisiken? Über welchen Zeitraum sind Rückflüsse zu erwarten, und wie passen diese zur Liquiditätsplanung des Fonds? 

Nur wenn ein Co-Investment die Prüfung auf allen drei Stufen besteht, kommt es für NXT in Frage.

Neuberger Berman ist eine der größten Investmentfirmen der Welt und verwaltet aktuell mehr als 450 Milliarden US-Dollar für seine Kunden. Auch in Private Equity zählt das Unternehmen zu den weltweit wichtigsten Investoren. Seit 2009 hat es ein dediziertes Co-Investment-Programm, das bisher nur sehr großen Anleger: innen zugänglich war.

Seit Beginn des Programms hat Neuberger Berman gemeinsam mit den besten Private-Equity-Managern in mehr als 400 Unternehmen investiert und betreut aktuell rund 34 Milliarden US-Dollar in Co-Investments.

Neuberger Berman ist an 39 Standorten weltweit vertreten und beschäftigt knapp 3.000 Mitarbeitende. Mehr als 750 Expert:innen sind allein für die Steuerung der Investmentaktivitäten angestellt. Das Unternehmen befindet sich vollständig im Besitz seiner Mitarbeitenden.  

Seit Auflage des Co-Investment-Programms im Jahr 2009 hat Neuberger Berman eine jährliche Rendite von mehr als 15  Prozent nach Kosten (IRR) erzielt.¹ Diese Rendite bezieht sich auf alle 408 Co-Investments, die seit 2009 getätigt wurden. Die Rendite für die 141 Beteiligungen, die bereits erfolgreich verkauft wurden, liegt mit mehr als 23  Prozent nach Kosten (IRR) sogar deutlich höher.¹

¹ Netto-IRR seit Auflage des Private-Equity-Co-Investment-Programms von Neuberger Berman in 2009 mit Stand April 2024. Die für die Berechnung angewandten Kosten reflektieren die Kostenstruktur von NXT.

Die V-Bank ist Deutschlands führende Depotbank für Vermögensverwalter und Family Offices. Sie betreibt kein Endkundengeschäft und verfolgt ein risikoarmes Geschäftsmodell ohne Eigenhandel oder Kreditgeschäft. Für große Vermögen gilt die V-Bank als besonders sichere Wahl: Bareinlagen sind bis zu 5 Mio. Euro pro Anleger: in abgesichert. Wertpapiere werden separat verwahrt und sind somit vollständig insolvenzgeschützt.