NXT wird in die Risikoklasse 4 von 7 ein­ge­stuft, was einer mittleren Ri­si­ko­klasse entspricht und mit einem ETF auf den MSCI World Index ver­gleich­bar ist.

Über die empfohlene Haltedauer von mindestens 5 Jahren wird das Risiko po­ten­zieller Verluste aus der künf­tigen Wertentwicklung von NXT als mittel eingestuft. Dennoch gibt es ei­nige Besonderheiten zu beachten:
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• NXT verfolgt eine Private-Equity-Co-Investment-Strategie, die spe­zi­fische Risiken birgt.
• NXT bietet keinen Schutz vor künf­tigen Marktentwicklungen.
• NXT investiert in illiquide Be­tei­li­gungen.
• NXT wird nur einmal im Monat be­preist.
• Anteile an NXT können nicht kurz­fristig oder ohne Ein­schrän­kungen verkauft werden.

Eine umfassende Beschreibung der Ri­siken finden Sie in den Pro­dukt­infor­mationen, dem Ba­sis­infor­ma­tions­blatt und im Teilfondsprospekt.

Die Kosten von NXT sind deutlich nied­riger als bei traditionellen Pri­vate-Equity-(Dach-)Fonds und wer­den direkt mit dem Fondsvolumen ver­rechnet. Sie setzen sich aus einer Verwaltungsgebühr, laufenden Fonds­kosten und einer erfolgsabhängigen Ge­­winnbeteiligung zusammen.

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Die Co-Investment-Strategie von NXT ist besonders kosteneffizient, weil Anleger keine Verwaltungs­gebühr oder Gewinn­beteiligung an die Pri­vate-Equity-Fonds zahlen, mit denen NXT gemeinsam in Unternehmen in­vestiert. Dennoch entstehen auch bei NXT Kosten, die die Rendite mindern. Wie bei einem Aktienfonds oder ETFs werden diese aus dem Fondsvolumen bezahlt und nicht separat in Rech­nung gestellt.

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Die Verwaltungsgebühr von NXT be­trägt 2,49 Prozent pro Jahr. Die lau­fenden Kosten des Fonds, z. B. für den Jah­resabschluss, Anwälte und Steu­erberater betragen zusätzlich etwa 0,33 Prozent pro Jahr. Darüber hinaus fällt bei jedem erfolgreichen Un­ter­nehmensverkauf eine Ge­winn­be­tei­li­gung in Höhe von 12,50 Prozent an. Die­se fällt an, nachdem Anlegende eine Vorzugsrendite i.H.v. 8,00 Pro­zent pro Jahr auf Ihr anteiliges In­vest­ment in das Unternehmen erhalten ha­­ben. Mindestens 87,50 % der Ge­win­ne werden also an Sie aus­ge­schüttet.¹

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Nach Kosten strebt NXT eine Ziel­rendite von 12,0 % p.a. an. Weitere Details finden Sie in den Pro­dukt­in­for­mationen.

Anders als bei traditionellen Private-Equity-Fonds gibt es bei NXT keine Min­desthaltedauer. Dennoch sollten Sie einige Besonderheiten beachten.

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Traditionelle Private-Equity-(Dach-)­Fonds binden das Kapital ihrer An­le­gende für bis zu 12 Jahre. Auf­grund von Ausschüttungen beträgt die effektive Kapitalbindung meist rund 7 Jahre. Bei NXT gibt es keine Min­desthaltedauer oder formale Ka­pitalbindung. Gleichzeitig unterliegt die Veräußerung von Anteilen an NXT bestimmten Beschränkungen:

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In der Aufbauphase, die erwartungs­gemäß spätestens in Q3 2026 enden wird, können Sie Anteile nur durch ei­nen Verkauf an neu eintretende Anleger (das sog. „Matching“) ver­äußern. Verkäufe werden am monat­lichen Handelstag abgewickelt.¹ Ob und wie schnell Ihre Anteile verkauft werden können, hängt von der Nach­frage ab. Das Matching gibt Anlegern also keine Garantie oder einen Anspruch darauf, ihre Anteile zu ver­äußern. Der Verkaufspreis entspricht dem aktuellen Nettoinventarwert (NAV) von NXT. <sup>2

‍</sup>Nach der Aufbauphase sind neben Verkäufen auch Rückgaben an den Fonds möglich. Sofern eine ge­wünsch­te Veräußerung durch einen Verkauf („Matching“) am monatlichen Handelstag operativ darstellbar ist, wer­den Ihre Anteile wie in der Auf­bau­phase an neu eintretende Anleger verkauft.² Ansonsten wer­den Ihre Anteile am letzten Tag des Quar­tals, das auf die Anmeldung der gewünschten Veräußerung folgt, an den Fonds zurückgegeben. Eine am 15. Dezember angemeldete Ver­äußerung findet in diesem Fall also am 31. März statt. In beiden Fällen entspricht der Verkaufspreis dem ak­tuellen NAV.³

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^‍Um den Erfolg des Fonds nicht zu belasten, können Rückgaben auf 5 Prozent des Fondsvolumens pro Quartal bzw. 20 Prozent pro Jahr beschränkt werden. In außer­ge­wöhn­lichen Umständen wie starken Marktverwerfungen ist eine tem­po­räre Beschränkung darüber hinaus mö­glich.<sup>4

‍</sup>Weitere Details finden Sie in den Pro­duktinformationen.

NXT strebt eine langfristige Ziel­ren­dite nach Kosten von 12 Prozent pro Jahr an. Diese ist nicht garantiert, wird aber durch die starke Erfolgs­bilanz unseres Partners unterstützt.

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Über die letzten 20 Jahre hat Private Equity eine durchschnittliche Rendite nach Kosten von 14,5 Prozent pro Jahr erzielt. Beim besten Viertel der Fonds lag sie bei über 25,0 Prozent pro Jahr.¹ Die Experten von Neuberger Ber­man investieren seit 2009 in Co-In­vest­ments. Seitdem haben diese eine durchschnittliche Rendite nach Kos­ten von 15,4 Prozent pro Jahr erwirt­schaftet.<sup>2

‍</sup>Die tatsächliche Wertentwicklung von NXT unterliegt Risiken und hängt von der zukünftigen Marktentwicklung ab. Mehr dazu in den Produktin­for­ma­tio­nen.

NXT wird wie ein klassischer Fonds oder ETF besteuert. In Deutschland unterliegen die bei einem Verkauf oder einer Rückgabe von Anteilen realisierten Kursgewinne der Abgel­tungsteuer zuzüglich Solidaritäts­zu­schlag und ggf. Kirchensteuer.

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Auf nicht realisierte Kursgewinne wird seit 2018 die jährliche Vorabpauschale erhoben. Ob und in welcher Höhe die­se anfällt, hängt davon ab, ob NXT in einem bestimmten Kalenderjahr einen Wertzuwachs erzielt hat und wie hoch der vom Bundesfinanzministe­rium festgelegte Basiszinssatz ist.

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Die Vorabpauschale wird Ihrem LIQID­-Konto in der Regel Ende Januar rückwirkend zum 2. Januar belastet. Freistellungsaufträge und Nicht­ver­anlagungsbescheinigungen werden dabei berücksichtigt. Ist auf Ihrem Kon­to kein Guthaben vorhanden, wird die Belastung zurückgestellt, bis ein entsprechendes Guthaben verfügbar ist. Wenn das bis Jahresende nicht der Fall ist, wird die zu entrichtende Pauschale automatisch an das Fi­nanz­amt gemeldet. Über den ge­nau­en Ablauf informieren Sie zum gege­benen Zeitpunkt.

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Ihre Jahressteuerbescheinigung für NXT erhalten Sie im ersten Quartal des Jahres. LIQID bietet keine Steuer­beratung. Bei Fragen wenden Sie sich bitte an Ihren Steuerberater.

Nein. Ihre Anlage in NXT zahlen Sie di­rekt beim Kauf Ihrer Anteile ein. Da­rüber hinaus gibt es keine Nach­schuss­pflicht.

Nein. Die Gewinne von NXT werden in neue Portfoliounternehmen reinves­tiert und nicht ausgeschüttet. Wie bei einem thesaurierenden ETF profi­tie­ren Sie somit vom Zinseszinseffekt.

Das lässt sich nicht pauschal sagen. Professionelle Investoren wie Family Offices investieren bis zu einem Vier­tel ihrer Portfolios in Private Equity. Welcher Anteil für Sie richtig ist, hängt von Ihren Anlagezielen, Ihrem Anlagehorizont, Liquiditätsbedarf und Risikoprofil ab.