LIQID Cash Management

Gegenüber Tagesgeld bietet LIQID Income den Vorteil einer deutlich höheren Zielrendite. Die Verzinsung des Portfolios wird tagesaktuell angepasst. So müssen Sie Ihr Geld auf der Suche nach einer attraktiven Verzinsung nicht ständig zwischen verschiedenen Konten verschieben und sparen sich das „Zins-Hopping”. Banken geben Zinserhöhungen dagegen häufig nur teilweise und mit einiger Verzögerung an ihre Kunden weiter.

Gegenüber Festgeldern gibt es zudem den Vorteil einer höheren Flexibilität, da LIQID Income täglich handelbar ist. Eine vorzeitige Kündigung ist bei Festgeld dagegen in der Regel nicht vorgesehen.

LIQID Income ist täglich handelbar, sodass Sie jederzeit über Ihr Investment verfügen können. Verkaufsorders werden an den regelmäßigen LIQID-Handelstagen ausgeführt, die für jede Strategie mindestens einmal pro Woche angesetzt sind. Nach eingegangenem Auszahlungsauftrag werden am nächsten LIQID-Handelstag Verkaufsorders ausgeführt. Nachdem diese verbucht sind, kann die freigewordene Liquidität auf Ihr Referenzkonto überwiesen werden. Dieser Prozess kann insgesamt bis zu zwei Wochen in Anspruch nehmen.

Die Verzinsung orientiert sich am Geldmarktzins. Der Referenzzins für den Geldmarkt heißt Euro short-term rate (€STR). Der €STR bildet ab, zu welchem Zins sich große Banken über Nacht Geld leihen. Das Niveau des €STR kann tagesaktuell hier eingesehen werden. LIQID Income hat zum Ziel, die Rendite des €STR nach Kosten zu übertreffen.

LIQID Income investiert ausschließlich in die Anlageklassen Geldmarkt und Anleihen. Investiert wird in Anleihen mit sehr kurzer Restlaufzeit. Im Portfolio enthalten sind Staats- und Unternehmensanleihen mit durchschnittlich guter bis sehr guter Bonität (Investment-Grade-Rating). Währungsrisiken werden abgesichert.  Um diese Anlageklassen abzubilden, investieren wir in ETFs, die wir nach quantitativen Kriterien auswählen. Den dynamischen ETF-Markt behalten wir ständig im Auge und tauschen die ETFs in Ihrem Portfolio aus, sobald sich bessere Alternativen ergeben.

LIQID Income kann nur begrenzt auf Zinsänderungen reagieren, denn die Rendite des Portfolios ist eng an die Entwicklung der Leitzinsen gebunden. Bei sinkenden Leitzinsen wird daher auch die Renditeerwartung von LIQID Income sinken. Allerdings wird LIQID Income auch dann noch eine attraktive Alternative zu Bankeinlagen darstellen. Anleihen mit längerer Laufzeit kommen aufgrund der höheren Volatilität nicht für das Portfolio in Frage. Das Investment-Team kann allerdings flexibel zwischen Geldmarkt sowie Staats- und Unternehmensanleihen sehr kurzer Laufzeit allokieren.

Der Fokus der Strategie liegt auf geringen Schwankungen sowie hoher Liquidität und Flexibilität. Die angestrebte Wertschwankung ist auf 1,0 Prozent beschränkt (Volatilität p.a.). Damit schwankt LIQID Income deutlich weniger als konservative Multi-Asset-Portfolios oder andere Anleihenstrategien. Anders als bei Tages- oder Festgeld ist die Volatilität von LIQID Income nicht gleich Null.

LIQID Income geht keine Fremdwährungsrisiken ein. Zwar sind nicht alle Unternehmen, deren Anleihen in LIQID Income investiert werden, auch in der EU ansässig. Allerdings sind alle Anleihen auf Euro lautend. Diese Voraussetzung ist unerlässlich, um geringe Schwankungen und stabile Erträge zu ermöglichen.

Eine Anleihe ist eine Schuldverschreibung, also ein Darlehen an ein Unternehmen oder einen Staat. Anders als bei einem Bankkredit wird die Darlehenssumme von einer größeren Gruppe von Gläubigern bereitgestellt, den Anleihe-Investoren. Anleihen werden grundsätzlich sicherer als Aktien eingestuft, da sie im Fall einer Unternehmenspleite vorrangig bedient werden.

Anleihen-ETFs bilden die Wertentwicklung eines Anleihenindex ab, d.h. ein „Korb” aus unterschiedlichen Anleihen. Die Rendite des Anleihen-ETFs setzt sich aus den Zinsen der Anleihen sowie Kursgewinnen zusammen. Liquidität aus auslaufenden Anleihen wird entsprechend dem Index in neue Anleihen investiert. Neben Diversifikation ist dies ein weiterer Vorteil gegenüber einer Investition in einzelne Anleihen. Anleihen-ETFs bieten eine effiziente, günstige und liquide Möglichkeit, in Anleihen zu investieren

Neben der Liquiditätsquote von 2 Prozent, die auf dem Verrechnungskonto der V-Bank geführt wird, ist Ihre Anlage bei LIQID Income vollständig in ETFs investiert. ETFs sind als Sondervermögen vor einer Insolvenz der Fondsgesellschaft oder Depotbank geschützt. Eine Investition ist damit theoretisch für unbegrenzte Anlagebeträge und Laufzeiten möglich. Bei Tages- und Festgeld gilt eine Einlagensicherung dagegen nur bis 100.000 Euro.

Die operative Liquiditätsquote von 2 Prozent wird bei unserer Depotbank, der V-Bank geführt. Die V-Bank hat eine Vollbanklizenz und unterliegt wie alle deutschen Banken der Beaufsichtigung der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Sie ist Mitglied im Einlagensicherungsverband der deutschen Banken und sichert aktuell Einlagen in Höhe von 5 Millionen Euro pro Kunde ab (Stand: November 2023). In den LIQID-Portfolios beträgt die durchschnittliche Cash-Quote nur 2 Prozent. Somit deckt diese Sicherung einen Portfoliowert von rund 250 Millionen Euro pro Kunde. sicherer als Aktien eingestuft, da sie im Fall einer Unternehmenspleite vorrangig bedient werden.