Private Equity Essentials

Was unterscheidet Private Equity von Aktien?

Private-Equity-Fonds und Aktienanleger beteiligen sich beide am Eigenkapital von Unternehmen. Darüber hinaus gibt es aber wichtige Unterschiede.

Autor:

Sebastian Knüchel

Datum:

1.9.2023

Lesedauer:

2 Minuten

Die wesentlichen Unterschiede zwischen Private Equity und Aktien

Während selbst große institutionelle Aktieninvestoren meist eine verschwindend kleine Beteiligung an börsennotierten Unternehmen halten, sind Private-Equity-Manager auf den Erwerb von kontrollierenden Mehrheitsbeteiligungen fokussiert. Grund dafür ist, dass sie sich als aktive unternehmerische Eigentümer verstehen. Anders als Aktieninvestoren halten sie ihre Beteiligungen nämlich nicht nur, sondern engagieren sich strategisch und operativ, um den Unternehmenswert systematisch zu steigern. Dies stellt den Kern der Aktivität von Private-Equity-Managern dar.

Dafür benötigen die Manager eine gewisse finanzielle Sicherheit. Deshalb liegt ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen Private Equity und Aktien in der Liquidität der Anlage. Aktien sind bekanntermaßen täglich handelbar. Private-Equity-Fonds hingegen halten einzelne Beteiligungen typischerweise für fünf bis sieben Jahre, damit sie ausreichend Zeit für die Umsetzung von wertsteigernden Maßnahmen haben. Auch Anleger in einem Private-Equity-Fonds sollten deshalb mit einer effektiven Kapitalbindung von rund sieben Jahren rechnen.

Warum das relevant ist: Eine langfristige Perspektive gehört zum Erfolgsrezept von Private Equity. Für Anleger kann die Illiquidität der Anlageklasse eine Herausforderung darstellen. Gleichzeitig gibt sie den Fonds die Zeit, genau die unternehmerischen Wertsteigerungen umzusetzen, die Private Equity über viele Jahre deutlich renditestärker als Aktien gemacht haben.

Private Equity Essentials

Sebastian Knüchel

CEO & Founder von LIQID

Warum das relevant ist:
Die Kosten variieren stark sowohl auf der Ebene der Vermögensverwalter als auch auf Produktebene.

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Product Specialist – Private Markets, LIQID

Sebastian Knüchel

Sebastian ist Product Specialist im Private-Markets-Team bei LIQID. Neben seiner Tätigkeit in der Produktentwicklung sowie der internen und externen Kommunikation, verfasst er Artikel rund um das Thema Private Markets.

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