Was gibt es beim Wealth Management zu beachten?

Diese Analysen zeigen einerseits, wie wichtig grundsätzlich eine Anlage am Kapitalmarkt für den nachhaltigen Vermögensaufbau ist. Andererseits wird deutlich, dass es äußerst schwierig ist, den Markt zu „timen“, also beispielsweise nach einer Krise den besten (Wieder-)Einstiegszeitpunkt zu finden, um den anschließenden Aufschwung nicht zu verpassen. Kurzfristige taktische Anpassungen der Anlagestrategie sollten, wenn überhaupt, systematisch und datenbasiert vorgenommen werden, so dass kontrollierte Risiken nur dort eingegangen werden, wo sie adäquat mit entsprechenden Chancen „bezahlt“ werden und zur langfristigen Vermögensbildung beitragen.

Professionelle Vermögensverwalter sind sich dieser Zusammenhänge bewusst. Darüber hinaus setzen sie auf systematisches Risikomanagement und systematische „Diversifikation“, um das Rendite-Risiko-Profil ihrer Kundenportfolios zu optimieren bzw. auch in volatilen Phasen konstant zu halten und Verluste in Krisenzeiten zu begrenzen. Diversifikation bezeichnet die Streuung einer Anlage über Sektoren, Regionen, Währungen und Anlageklassen. Sie kann Risiken in einem Portfolio reduzieren und gleichzeitig die erwartete Rendite erhöhen. Deshalb gilt sie als der einzige „Free Lunch“, also die einzige Gratiszugabe, am Kapitalmarkt. Von zentraler Bedeutung für eine erfolgreiche Bewältigung von Krisenzeiten ist außerdem, dass die gewählte Anlagestrategie den eigenen Bedürfnissen im Hinblick auf Ertragserwartung, Risikotoleranz und Risikotragfähigkeit entspricht. Unter Risikotragfähigkeit versteht man in diesem Kontext die Fähigkeit, für einen gewissen Zeitraum nicht auf die Anlage zuzugreifen oder teilweise Verluste hinzunehmen. Nur so kann ein impulsiver (oftmals nachteiliger) Strategiewechsel oder gar Ausstieg vermieden werden.

LIQID Wealth Management legt die individuellen Anlegerprofile seiner Kunden daher mit einem wissenschaftlich fundierten Anlegertest fest, der u.a. die Einstellungen zu verschiedenen Risikodimensionen ermittelt. LIQID investiert außerdem konsequent global und systematisch diversifiziert auf Basis regelmäßig aktualisierter Korrelationsanalysen und überwacht zudem alle Kunden-Portfolios kontinuierlich im Rahmen eines systematischen Risikomanagements.

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^{Quellen: U.a. Deutsches Aktieninstitut, Bloomberg, MFS Investment Management}

^{1 Historische Renditen sind kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Alle Daten stammen aus Bloomberg. Der Graph zeigt die Entwicklung des Volatilitätsindex VIX zwischen Januar 2003 und November 2022. Der maximale Verlust ist definiert als Differenz zwischen dem Höchststand ab 2003 und dem darauffolgenden Tiefststand des S&P 500 Index innerhalb eines Kalenderjahres. Die Zeiträume der globalen Finanzkrise und der Corona-Krise sind auf Oktober 2007 bis März 2009 bzw. Februar 2019 bis März 2020 begrenzt. Die kumulierten 1-5 Jahresrenditen sind auf Basis täglicher Renditen des S&P 500 Index ab dem Zeitpunkt des maximalen Verlustes berechnet. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren.}

^{2 Historische Renditen sind kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die Graphik wurde auf Basis der Berechnungen und Darstellungen des Deutschen Aktieninstituts erstellt. Die Renditen basieren auf den Monatsschlusskursen des Deutschen Aktienindex DAX zwischen Ende 1987 und Dezember 2021. Detaillierte Informationen können unter https://www.dai.de/rendite-dreiecke/ eingesehen werden. Es ist nicht möglich, in einen Index zu investieren.}