Wie volatil ist Private Equity – und was bedeutet das für Anleger?

Ein Private-Equity-Portfolio schwankt deutlich weniger als ein Aktienportfolio, denn illiquide Investments sind der täglichen Marktvolatilität durch ihre Besonderheiten bei der Preisstellung nicht im selben Maße ausgesetzt. Zudem erholen sich Private-Equity-Investments schneller von schwachen Marktphasen.

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Warum das relevant ist: Private Equity hat sich in der Vergangenheit als wesentlich widerstandsfähiger erwiesen als der öffentliche Aktienmarkt.

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Stark in schwachen Phasen

Anhand der Finanzkrise lässt sich anschaulich belegen: Sowohl das Ausmaß als auch die Dauer des Rückgangs waren bei Private Equity zu dieser Zeit weniger stark ausgeprägt als am Aktienmarkt.

Maximaler Rückgang: Private Equity: 29 % ­| Globaler Aktienmarkt: 54 %

Erholungszeit: Private Equity: 1.185 Tage | Globaler Aktienmarkt: 2.100 Tage

Wie bei Venture Capital ist ein wesentlicher Teil dieser geringeren Volatilität auf die weniger regelmäßige Preisstellung bei Private Equity zurückzuführen: Private-Equity-Werte werden in der Regel vierteljährlich und nicht in Echtzeit wie an den öffentlichen Märkten veröffentlicht. Dies schmälert jedoch nicht den wichtigen psychologischen Vorteil der geringeren Kursschwankungen: Wenn Anleger die Preise nicht täglich sehen, ist es wahrscheinlicher, dass sie an ihrer langfristigen Strategie festhalten.

^{Hinweis: Die im Video verwendeten Grafiken und Daten befinden sich auf Stand 30.09.2022 und können von den im Text referenzierten Daten abweichen.}